Что такое своп на Форекс определение, расчеты, виды, ставки, стратегии

Что такое своп на Форексе

Новички рынка форекс часто отказываются от торговли на дневных таймфреймах из-за начисления свопов за перенос позиций через сутки.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов 2020:

Так ли страшен swap, как о нем думают начинающие трейдеры? Можно ли получить от него выгоду или совсем не платить?

По своей сути своп — процедура заключения двух противоположных сделок. Одна сделка закрывает позицию, которая уже открыта, а вторая переоткрывает сделку таким же объемом, но с учетом платы за перенос позиции.

Определение и виды

Своп является общеэкономическим понятием и встречается как на рынке форекс, так и при сделках с облигациями, ипотечными ценными бумагами, акциями и в целом в любых крупных финансовых сделках.

Для понимания общего принципа начисления стоит рассмотреть, как это работает в разных типах сделок.

Облигационный своп (или “свитч) — сделка, в ходе которой осуществляется одновременная продажа одних облигаций и покупка других ввиду изменения настроений рынка. Совершается с различными целями: от увеличения срока погашения до получения прибыли, снижения риска или создания убытков, исключаемых из налогов.

Ипотечный своп (англ. “mortgage swap”) — обмен денежных потоков, обеспеченных пулом ипотек на денежные потоки, определяющихся плавающей процентной ставкой. После завершения свопа проводится финальный расчет наличными с учетом уже изменившейся рыночной стоимости ипотек.

Кредитный дефолтный своп (Credit default swap – CDS) — соглашение, согласно которому покупатель уплачивает продавцу определенную сумму взносов (разово или регулярно), а продавец обязуется погасить кредит, выданный покупателем третьему лицу. Обязательства по погашению вступают в силу в случае наступления кредитного события, под которым подразумевается риск непогашения кредита.

При этом покупатель получает страховку от кредитного риска, а продавцу после наступления кредитного события передаются долговые бумаги.

Акционный своп — покупка одной компании другой, в ходе которой покупатель рассчитывается своими собственными акциями. При этом акционеры проданной компании получают акции компании-покупателя. В некоторых случаях акционеры не могут сразу продать акции покупателя и должны выждать определенное время.

Русскоязычные платформы для торговли опционами:

Процентный своп — сделка по обмену процентными платежами с разными ставками. Например, одна сторона обменивает процентный платеж по инструменту с фиксированной ставкой на процентный платеж, у которого ставка является плавающей.

Валютный своп — две конверсионные сделки в противоположных направлениях, совершенные с одним и тем же объемом, но разными датами валютирования. Также называется овернайтом или ролловером. Именно к этой категории относятся свопы на рынке форекс.

SWAP на Forex

Со свопом сталкиваются трейдеры, которые торгуют по долгосрочным и среднесрочным стратегиям. При торговле “внутри дня” разница в процентных ставках не начисляется.

Величина свопа зависит от торгуемых валютных пар. У каждой валюты есть учетная ставка, установленная центральным банком выпускающей ее страны. В результате разница между учетными ставками валют разных стран может быть очень значительной.

Пересмотр процентных ставок происходит ежемесячно, поэтому и величина свопа регулярно меняется. Как правило, перед выходом решения по процентным ставкам популярных валют (особенно EUR и USD) на рынке наблюдается высокая волатильность. Стоит отметить, что минимальный своп начисляется именно при торговле парами с этими валютами, так как процентные ставки в США и Европе минимальны.

О том, что такое Swap на Forex, рассказано в следующем видеоуроке:

Алгоритм начисления

Если вы покупаете одну валюту и рассчитываетесь другой, процентные ставки всегда будут разными. Когда вы купили валюту с большей ставкой за валюту с меньшей, вы воспользовались дополнительным банковским кредитом. Соответственно, за пользование этими деньгами в течение суток начисляются проценты.

Если происходит обратная сделка и куплена валюта с большей процентной ставкой, банк, наоборот, доплачивает за удержание позиции. Таким образом, при торговле можно получать как отрицательный, так и положительный своп.

Помимо процентного дифференциала (разницы в ставках), на величину свопа влияет комиссия брокера или дилингового центра. Стоит учитывать, что брокерская комиссия может быть только отрицательной, однако она незначительно влияет на величину свопа.

Рассмотрим начисление на примере сделки с покупкой евро и продажей доллара. Предположим, что для евро установлена процентная ставка 2%, а для доллара 1%. Разница между покупаемой и продаваемой валютой положительная и составляет 1%. Значит, при переносе сделки на следующие сутки трейдер получает положительный своп в размере 1%.

В обратной ситуации своп станет отрицательным, и со счета трейдера будет списана сумма за пользование разницей между процентными ставками.

Когда начисляется своп?

Сроки начисления свопа — каждый рабочий (торговый) день, кроме пятницы. Особенность рынка заключается в том, что при переносе сделок со среды на четверг своп взимается в тройном размере. Дело в том, что в этот день комиссия по сути взимается сразу за три дня — собственно среду, а также выходные: субботу и воскресенье.

Сенсация!   Система мартингейла в торговле бинарными опционами

Также учитывайте, что в случае праздников в стране, выпускающей торгуемую валюту, своп будет умножен на количество праздничных дней.

Зачем он нужен?

Почему сделки на форекс сопровождаются операцией свопа? Дело в том, что рынок форекс работает на условиях SPOT. Согласно этому принципу торговли поставка реальной валюты по сделке, совершенной сегодня, должна быть осуществлена в срок не позднее двух дней.

Такой срок был принят как общее правило на валютном рынке задолго до того, как стала доступна торговля через интернет. Правило расчетов через 2 дня помогало сторонам продавца и покупателя своевременно выполнить все детали сделки.

Несмотря на то, что сегодня торговля происходит в онлайн-режиме, уменьшать время для расчетов нецелесообразно. В первую очередь потому, что исполнители сделок нередко совершают ошибки, и двухдневная отсрочка позволяет учесть их до финального завершения всех финансовых операций.

Разновидности и классификация

В зависимости от срока действия валютные свопы можно разделить на три вида.

Swap short — однодневные, начисляются когда один тип сделки происходит сегодня, а второй на следующий день.

Стандартные — комбинация из двух сделок, одна из которых совершается на споте, а другая аутрайт (поставка в будущем по курсу, установленному на момент заключения сделки).

Пример стандартного свопа:

В банк обращается клиент с предложением продажи 1 млн евро против доллара через 6 месяцев. Банк согласен на сделку, но должен хэджировать риски. Для этого он продает 1 млн. евро на споте (сегодняшней ценой) за доллары. Таким образом банк заключает своп-соглашение на продажу USD за евро с операцией обратного выкупа через 6 месяцев. Спустя полгода банк продает захеджированные доллары клиенту, выкупая их за евро, и таким образом страхует себя от риска резких изменений цены.

Длинный или форвардный — сочетание двух форвардных сделок, реализация которых наступает в будущем, через определенный период после спота.

Безсвоповые счета

Сравнительно недавно трейдеры получили возможность торговать на форекс без свопов.

Брокеры создают для такой торговли специальные счета, на которых вместо процентов взимается фиксированная комиссия за лот.

Когда трейдеру выгоден счет swap free?

Это происходит в следующих ситуациях:

  • при торговле на долгосрочных стратегиях с удержанием позиций по несколько недель или месяцев.
  • при соблюдении законов шариата.

Второй пункт может показаться странным, если не знать отношение мусульман к любым процентным ставкам. Согласно их религии нельзя платить кому-либо за пользование деньгами. При этом оплата фиксированной комиссии вполне подходит под правила шариата, что и позволяет мусульманам также торговать на валютных рынках.

Размер комиссии, заменяющей свопы, зависит от валютной пары и политики брокера. Как правило, он начинается от 3-5 долларов за лот и может достигать 30 долларов при торговле CFD на акции.

Анализ и стратегии операций

Раз своп может быть и положительным, при правильном открытии сделок можно получать от него дополнительную прибыль, трейдеры разрабатывают разные стратегии заработка на свопах, но самой популярной можно назвать carry trade.

Суть этой стратегии проста — конвертация валюты с низкой процентной ставкой в валюту с высокой процентной ставкой. Доход при такой операции получается из разницы ставок. На первый взгляд стратегия кажется простой, но есть риск потери средств из-за изменения обменного курса в неблагоприятном направлении.

Еще одна стратегия работает в ночь со среды на четверг, когда начисляются тройные свопы. Схема работы: за 30 секунд до начисления свопов открыть длинную позицию по валюте с высокой процентной ставкой, купив ее за валюту с низкой процентной ставкой. Сделка открывается независимо от движения рынка и завершается через 15 секунд после начисления свопов.

Даже если за эти 40 секунд цена успела пойти в противоположную сторону, трейдер получает доход от тройных свопов. В случае когда рынок пошел в сторону открытой сделки, трейдер получает еще и дополнительный доход либо просто закрывает сделку без потерь.

Определение понятий СВОП и СПОТ представлено в данном видео материале:

Своп на рынке Forex – что это такое?

Добавлено в закладки: 0

Среди юных трейдеров ходит легенда О СВОПЕ. Говорят, что ОН приходит, когда закрывается Нью-Йоркская биржа, впивается в ставку трейдера, перенесённую на следующие сутки и отгрызает от неё кусок…или, что странно — не отгрызает. Говорят, есть люди, сумевшие с ним подружиться — им он увеличивает перенесённую позицию, а не грызёт её…и эти люди — НЕ МИФ! А теперь — рассказ о том, что такое своп и как заставить его таскать деньги на счёт, а не со счёта.

Сам термин своп — калька с английского swap – “обмен». Программистам он знаком — так называется операция перемены местами значений в ячейках памяти. В системе торгов форекс этот термин отображает схожую операцию: трейдер меняет одну валюту на другую. Но, так как в случае переноса сделки на следующие сутки делает он это не мгновенно, то он должен заплатить цену свопа, которая равна разнице процентных ставок эмиссионных центров валютной пары. Если она отрицательная — трейдер платит банку за то, что берёт у него валюту, то есть своп отрицательный. Если положительная — наоборот, банк платит трейдеру — тогда имеет место быть положительный своп на форекс. А теперь — подробности.

Сенсация!   Бинарные опционы развод или нет, и это правда

Механизм образования цены свопа

Согласно правилам валютного рынка, приобретённая валюта поставляется на следующий день. Но цель трейдера — перепродажа валюты, а не её приобретение в физическом виде. Как же перенести сделку на следующие сутки? Очень просто: банк даёт трейдеру валютный займ. Формальный, конечно, но проценты берёт за него вполне реальные. Это, если трейдер продаёт валюту — ведь её у него нет, следовательно, нужно взять взаймы. Если же покупает, то проценты платят ему: ведь он позволяет банку пользоваться реальными деньгами, которые не забирает. Кредитные ставки по валютам разные — из их разницы и получается цена свопа, которую либо трейдер платит банку — если ставка по продаваемой валюте меньше, чем по покупаемой, либо банк трейдеру, если ситуация обратная.

Пример свопа: трейдер работает с парой тугрик/зайчик.

Страна Валюта Ставка рефинансирования
Тугриланд Тугрик 3,00%
Вудланд Зайчик 1,00%

Процентная ставка за тугрик — 3%, за зайчик — 1%. Трейдер ставит на то, что тугрик вырастет в цене и покупает его за зайчики — при переносе сделки ему будут начислены (3 — 1) = 2% годовых в пересчёте на день. Если он поступает наоборот — покупает зайчики за тугрики и не закрыл сделку, то проценты снимут с него.

Где живёт своп

При работе на бирже через терминал, своп виден в окне отчёта по сделке — есть в любом терминале, даже в StartFX от fx-club (возьмем его как пример). Правда, для Старта он всегда отрицательный и равен 15 центам за тысячу долларов (последняя колонка в таблице):

— такие уж правила у этого брокера.

А вот для других платформ, предлагаемых FX-club, цена свопа формируется по общепринятому принципу:

Например, для Rumus:

Наблюдательные трейдеры сразу заметят, что свопов два: short и long для каждой валютной пары. Это не тип переменных, а тип действия, совершаемого с головной валютой пары: short – продажа, long – покупка. Естественно, эти цены меняются вместе со сменой ставок эмиссионных центров. Следить за их изменениями можно в интернет на различных финансовых сайтах. Например, на том же сайте fxclub: пункт меню «Аналитика» – «Аналитика мировых финансовых рынков» – «Таблица и график процентных ставок»:

Внимание! Со среды на четверг начисляется ТРОЙНОЙ своп — за предстоящие выходные дни, когда банки не работают.

Как подружиться со свопом

Ответ очевиден: выбрать валютную пару с положительной ценой свопа по длинной либо короткой позиции — всё равно. И, вложив в ней как можно больше денег держать как можно дольше — напоминает вклад в банке. Но есть одно «но»: курс валюты в это время может скакнуть так, что съест всю доходность от свопа. Что же делать? Думать. Анализировать. Например, смотреть не только на часовой график колебания курса выбранной валюты, но и на годовой. Пусть в уже рассмотренной паре тугрик за год вырос в цене на 10% относительно зайчика.

Следовательно, купив тугрики за зайчики, мы в итоге имеем все шансы получить 12% годовых — 2% – годовой своп, до 10% – прогнозируемый доход от роста курса. Вот такие пары и надо искать для данного вида торговли. В заморских странах такой заработок называется «керри-трейдинг». Классический “carry trade” выглядит, конечно, по-другому: спекулянт берёт в кредит валюту с низкой процентной ставкой, конвертирует её в валюту страны, где будет совершать вторую часть сделки и покупает на неё гособлигации, чья доходность эту ставку превышает.

Проходит несколько лет и если никаких неожиданностей не произошло, то такой труженик получит доход тем больший, чем большую сумму он вложил. Муторно. Проще торговать на Форекс. Поэтому — сначала смотрим на характеристики торговых платформ и счетов, предлагаемых выбранным брокером, выбираем там понравившуюся, уточняем в её спецификации не предпочитает ли брокер драть проценты за любые сделки и если нет, то выбираем валютную пару, не забыв сличить цену свопа с годовым трендом торгов по выбранной валюте. Если всё устраивает — тренд и направление позиции совпадают (например, позиция короткая, тренд нисходящий), то остаётся вложить деньги и ждать сказочного обогащения. Если получилось — значит, своп приручен. Если же случились бедствия на валютном рынке, порушившие все расчёты — значит, пока ещё капризничает и трейдер должен научиться ловить момент, когда нужно вовремя закрыть позицию. Аналитика, обзор новостей, везение и риск — условия для успешного керри-трейдинга не отличаются от условий обычного. Дерзайте — и «пусть удача всегда будет с вами».

Что такое своп на Форексе?

Своп – это операция, которая переносит открытую позицию на следующий день.

Понятие своп (swap) на рынке «Форекс»

На рынке «Форекс» – это одновременное заключение пары сделок с противоположным исходом:

  • одна из них закрывает торговую позицию,
  • другая – сразу открывает ее на аналогичную сумму.

Для чего это делается?

Валютный рынок «Форекс» относится к спотовому типу.

Все фактические взаиморасчеты (поставки валюты) по сделкам должны выполняться на следующий день, после открытия позиций.

Таким образом, с помощью своп-сделки регулируются отношение участников валютного рынка.

Принципы проведения своп-операций: пример

Рассмотрим, как работает и рассчитывается своп.

Допустим, Вы совершили покупку 200.000 ЕUR/USD 01 апреля 2020 (вторник) по цене 1,3796 (курс на 01.04.2020). Условия спотового рынка свидетельствуют о том, что датой расчета будет четверг (03.04.2020). С вашего счета 03.04 спишут 275.920 долларов и зачислят 200.000 евро (см. рисунок 1).

Рис. 1. Пример своп-операции

Практически все трейдеры работают на рынке с плечом (1:200 – это означает, что на одну единицу собственных средств выдается 200 дополнительных для увеличения объемов торгов и прибыли).

Поэтому у Вас на счету, скорее всего, нет данной суммы, и третьего апреля невозможно провести расчет.

Благодаря свопу можно оставить валютную позицию открытой, но если Вы уверены в дальнейшем росте евро.

Предположим, за сутки цена на пару ЕUR/USD выросла до 1,40. Тогда 2-го апреля вы продаете 200.000 евро/долларов с датой расчета 3-го апреля и тут же покупаете 200.000 евро/долларов с проведением расчетных операций 4-го апреля (в соответствии с условиями Sроt), рис. 2.

Рис. 2. Пример своп-операции

Учитывая, что в начале проведения операций была покупка 01 апреля и расчет 03, а сейчас продажа 02.04 и дата расчета 03-го (Тоm – сделка с проведением расчетов на следующий день).

Ваши требования на 200.000 и обязательства по поставке аналогичной суммы взаимно сокращаются (на языке «Форекс» – неттингуются), как результат своп-сделки.

Долларовые позиции подлежат частичному неттингу (поскольку их цены разные: 1,3796 и 1,40). Вы должны перечислить 200.000*1,3796=275920 долл., а Вам – 200.000*1,40=280.000 долл. Чистая разница от операций составит 4080 долл.

Это и есть Ваш доход, если курс не изменится или начнет расти.

При падении, сумма 4080 долларов уменьшится, так как торговая позиция все еще открыта, а расчет по ней произойдет в течение двух дней, то есть 4-го апреля 2020 года.

Есть еще один нюанс при подсчете свопов.

Цены на операции с расчетом через день (Тоm) и курс СПОТ-операций (расчет через двое суток) – разные, хоть и незначительно.

К примеру, Вы продаете евро по 1,3478 (Тоm) и сразу же покупаете по 1,347750 (СПОТ) или на 0,5 пункта дешевле.

В результате, доход появляется просто от того, что Вы пребываете в открытой позиции. Может наблюдаться и обратный процесс. Чем это вызвано?

Пример: Вы продлеваете позицию на покупку евро за доллары на 1 день (с 3-го на 4-е апреля). Для дилера это означает появление «свободной» суммы евро на сутки и отсутствие необходимых долларов. Его действия сводятся к выдаче и взятию межбанковского кредита на сумму «лишних» евро. Ставки по валютам разные. Например, годовые ставки евро: привлечение – 3,6, размещение – 3,1; доллара: привлечение – 2,6, размещения – 2,4.

  • От размещения 200.000 евро он получит 16,99 евро, что равно 16,99*1,3478=22,9 долл.
  • Плата за привлечения 200.000*1,3478=269.560 долларов (ставка 2,6 годовых): (269.560*2,6%)/365=19,2 доллара.
  • Чистый доход равняется 22,9-19,2=3,7 доллара.

Это тот самый своп, который дилер может отдать Вам, в случае переноса позиции на сутки.

Рынок свопов: кому они интересны?

Свопы – внебиржевые инструменты торговли.

В этом их отличие от стандартных фьючерсных и опционных контрактов. Торгуют свопами на ОТС рынке, где крупные компании занимают лидирующие позиции по сравнению с частными инвесторами.

Первый в истории своп между компанией IВМ и мировым банком был заключен на ставку процента в 1981-м году.

Стоимость своп-рынка на сегодня оценивается в более чем 500 трлн. долларов, что в 20 раз превышает объемы фондового рынка США.

Использованием свопов занимаются по двум причинам:

  1. коммерция,
  2. сравнительные преимущества.

Например, фирма, которая популярна в США, решила выйти на европейский рынок. Для этого покупаются свопы на евро.

Виды свопов на рынке

Выделяют три основных вида свопов:

  1. процентный,
  2. валютно-процентный,
  3. кредитно-дефолтный своп.

Процентный своп – соглашение между компаниями, торгующими ценными бумагами и банками, где заемщик может обменять фиксированную % ставку на плавающий процент или наоборот.

  • Процентные платежи высчитываются исходя из сложных формул, на основании суммы соглашения.
  • Такая сделка предусматривает взаимообмен % по фин. инструменту со ставкой фиксированного характера, к примеру, как у купонных облигаций, на плавающий процент.

Торги процентных свопов ведутся на рынке вне биржи. Например, компания добывает уголь. Чтобы обезопасить себя от риска падения цен, она заключает с банком своповое соглашение, в котором указано, что уголь будет поставляться населению по фиксированным ценам.

Валютно-процентный своп – договор между сторонами, в ходе которого они платят друг другу проценты по займам минимум в двух разных валютах в установленный срок на протяжении периода действия соглашения.

  • Данный вид очень похож на процентный своп, но содержит в себе две валюты.
  • Срок его действия составляет не менее года.

Кредитно-дефолтный своп – договор, на основании которого покупатель обязуется провести оплаты продавцу, а взамен получить доход в случае признания дефолта кредитных инструментов (облигаций или займов).

Таким образом, покупатель гарантирует оплату кредитору его затрат, связанных с невозвращением ссуды.

Сенсация!   Бинарная стратегия на 5 минут настройка и правила. Новая стратегия бинарных опционов со сроком
Брокеры, дающие бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
С бинарными опционами к успеху!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: