Китай нашел силы для экономической агрессии

Китай нашел силы для экономической агрессии

Китай отыскал потенциал для собственной экономической агрессии. В дело будут разрешены войти огромные золотовалютные запасы страны (вторые по количеству в мире), каковые на сегодня насчитывают $1,3 трлн.

Для управления этим огромным запасом создана инвестиционная компания China Investment Corporate ЛТД. (CIC). CIC будет осуществлять инвестиции в разные активы, от ценных бумаг и хедж-фондов до сырья и недвижимости.

Финансирование CIC будет осуществлено через выпуск облигаций. Эти облигации будут обменяны на часть средств из валютных запасов, каковые на данный момент вкладываются по большей части в национальные бумаги зарубежных государств. В частности, КНР, согласно данным агентства Bloomberg, обладает облигациями госзайма США на $405 млрд.

В последних числах Июня было заявлено о том, что при помощи выпуска казначейских облигаций CIC привлечет 1,55 триллиона юаней (200 млд дол). Ставка по новым облигациям образовывает 4,3% — это больше, чем по любым вторым китайским правительственным займам.

Первым вложением средств фонда стала $3-миллиардная приобретение в июне акций американской компании частных инвестиций Blackstone Group. Не обращая внимания на то, что первый опыт аналогичных инвестиций был для Китая неудачным — сразу же по окончании приобретения акции Blackstone подешевели — власти государств Европейского союза и США выразили беспокойство довольно китайской интервенции, в первую очередь в сырьевые компании.

Так, Германия собирается изменить внести в собственный законодательство возможность блокировать «проблемные зарубежные инвестиции», угрожающие национальным заинтересованностям. Для этих целей кроме того создано особое агентство, которое будет защищать предприятия от скупки национальными фондами других государств.

А в Соединенных Штатах сразу же по окончании приобретения акций Blackstone Group приняли закон, разрешающий запретить любую сделку с зарубежным инвестором, если она угрожает нацбезопасности. Как показывает опыт, понятия «нацбезопасности» трактуются Белым домом весьма обширно.

С похожим противодействием сталкиваются и российские большие компании. Но для России опыт Китая занимателен скорее смелостью в распоряжении национальными достатками.

В Российской Федерации золотовалютные запасы (с недавних пор они именуются «интернациональными резервами») являются священной и неприкосновенной коровой. Сама идея об активном инвестировании этих средств недопустима для монетарных правительства. К тому же, у нас имеется последовательность фондов, каковые теоретически возможно применять во благо экономики. Обращение, конечно же, об Инвестфонде и Стабфонде.

Напомним, в эти фонды поступают поступают сверхдоходы от продажи нефти, и остатки неиспользованных бюджетом страны средств за прошлый год.

Но российский Министерство финансов отправился по максимально консервативному пути. Министр Алексей Кудрин категорично настроен против применения средств Стабфонда в экономике.

Структура Стабфонда сейчас несложна и, казалось бы, надежна: 45% в долларах, 45% в евро, 10% в фунтах стерлингов. Средства размещены в полезных бумагах зарубежных стран, имеющих наивысший рейтинг надежности, но, к тому же, и мельчайшую доходность. К тому же, самые «прогрессивные идеи» по применению средств Стабфонда ограничиваются расширением спектра валют (за счет частичного размещения средств Стабфонда в японской иене, ценных бумагах и швейцарском франке зарубежных компаний с наивысшим рейтингом надежности).

Скоро Стабфонд будет расформирован, и 1 февраля 2008 года из его средств будут организован резервный фонд в размере 10% от ВВП за 2007 год, а из остальных средств -фонд национального благосостояния. Управление фондами будет осуществляться по новым правилам, каковые еще предстоит организовать.

Инвестфонд пара скромнее стабилизационного – в текущем году он должен был наполниться до отметки 180-190 млрд рублей. Но и он не рекомендован для экономической экспансии на зарубежных рынках. Его цели и задачи сводятся к финансированию внутренних инфраструктурных проектов.

Это проекты комплексного развития Нижнего Приангарья, строительства железной дороги в Читинской области, комплекса нефтехимических и нефтехимических фабрик в Нижнекамске, платной дороги Москва — Петербург (15 — 58 км), Западного скоростного диаметра в Петербурге и без того потом.

Иными словами, российское правительство несобирается ни в какой возможности создания большого фонда для стратегической скупки зарубежных активов, оставляя это поле корпорациям.

К тому же, примеры более смелой и перспективной игры со «сверхдоходами» подает не только Китай. В Норвегии финансовые излишки, появившиеся от торговли нефтью, направлялись в «Фонд будущих поколений», что сейчас переименован в «Норвежский национальный пенсионный фонд». Его количество превышает $300 млрд (сравним с русским Стабфондом).

Фонд размещает собственные средства в полезных бумагах двух тысяч эмитентов. Около 60% положено в облигации, размещенные на американском, европейском и рынках азиатских. Другое положено в акции зарубежных компаний.

Итог налицо – лишь за второй квартал этого года выбранная стратегия принесла доход в 3,4% — это более чем $10 млрд.

Сергей Малинин

Китай нашел силы для экономической агрессии

Похожие статьи

Занимательные записи

spacer