Как заработать на падающем рынке?

Как заработать на падающем рынке?

Из-за нередких падений размещение средств на фондовом рынке неизменно связано с громадным риском. Не застрахованы от имущественных утрат и вкладчики паевых фондов. Но все же имеется кое-какие правила, о которых инвестору, вкладывающему средства в ПИФы, стоит поразмыслить, перед тем как нести деньги в фонд.

Специалисты в один голос утверждают, что для людей, каковые не готовы к имущественным утратам, вложения в ПИФы не подходят. Кроме того беглого взора на динамику индикаторов российского фондового рынка (индексы ММВБ и РТС) хватит, дабы оценить высокие риски таковой деятельности. История говорит о том, что провалы на фондовом рынке на 20–25% – это обычная практика.

Дело в том, что первая истина, о которой довольно часто забывают инвесторы, содержится в направленности паевых фондов на долговременный итог. ПИФы не предназначены для кратковременных вложений. Управляющий фонда формирует портфель так, дабы обеспечить прирост капитала хотя бы за весь год.

Исходя из этого действия портфельного менеджера, вероятнее, будут направлены не на минимизацию кратковременных убытков, а на максимизацию прибыли в долговременном периоде.

Помимо этого, инвесторам не следует забывать о так называемых сезонных циклах, каковые повторяются в течении уже многих лет. Весной, в большинстве случаев, в Российской Федерации отмечается рост котировок акций. Этому имеется пара обстоятельств, в частности эффект приобретения акций под барыши в канун «дат закрытия реестра».

Не следует забывать и о пенсионных накоплениях, переданных гражданами в управляющие компании. Как раз весной Пенсионный фонд России начинает перечисление пенсионных накоплений в частные управляющие компании, каковые начинают эти средства инвестировать в фондовый рынок.

лето и Конец весны, в большинстве случаев, характеризуется понижением котировок, что позвано уменьшением рабочий активности в целом, и отсутствием стимулирующих спрос факторов. В это время количество операций маленькой и отмечается некая стагнация на рынке.

В осеннюю пору рынок оживает. Финиш осени значительно чаще знаменуется периодом роста, что связывают с тем, что ближе к зиме потребность развитых государств в энергоресурсах. Растущий спрос на энергоресурсы зимой, со своей стороны, ведет к росту цены русских нефтяных компаний, каковые «тянут» фондовый рынок вверх.

Дабы хоть как-то застраховаться от утрат и уменьшить убытки, инвесторы в мире применяют следующие методы.

Метод первый – открытие «маленьких» позиций. Самое популярное воздействие в условиях падающего рынка – это так называемая «игра на понижение». Содержится она в том, что портфельный управляющий берет взаймы некое количество ценных бумаг того эмитента, что, согласно его точке зрения, будет посильнее падать. Взятые в кредит акции он реализовывает на фондовом рынке.

Потом происходит снижение цены этих ценных бумаг, по окончании чего тот берёт уже подешевевшие акции и возвращает занятые акции. Прибыль, полученная от снижения цены акций, и образовывает доход спекулянта. Кстати, как раз такие «маленькие продажи» содействуют дополнительному обвалу фондовых рынков, исходя из этого регуляторы рынка ограничивают количество аналогичных операций.

Метод второй – применение инструментов срочного рынка. К ним относят опционы, фьючерсы и другие денежные инструменты. Это сверхсложный механизм страхования портфеля от убытков, исходя из этого этот метод как способ борьбы с утратами на падающем рынке.

Метод третий – выход в cash. Данный метод спасения портфеля от убытков содержится в отказе от операций на падающем рынке с одновременной продажей всех имеющихся в портфеле акций.

Метод четвертый – повышение доли облигаций в портфеле. Кроме того в случае если все акции России будут уменьшаться в стоимости, облигации как долговые денежные инструменты будут падать с намного меньшей скоростью, а купонная доходность по ним может компенсировать эти утраты. Исходя из этого как вариант минимизации убытков инвесторы смогут переформировать собственные сумки в пользу облигаций.

Метод пятый – переструктурировать портфель акций. Этот метод менее действен, чем прошлые. Инвесторы начать поменять через чур «подвижные» акции на более «спокойные», каковые в периоды падения в случае если и будут уменьшаться в стоимости, то с меньшей скоростью.

Но возможности паевых фондов ограничены. Дело в том, что ФСФР предъявляет к управляющим компаниям строгие требования, каковые те обязаны выполнять при портфельном инвестировании.

Во-первых, у них практически нет возможности проведения спекулятивных операций на падающем рынке. Они не смогут открывать «маленьких» позиций либо смогут, но в весьма ограниченных пределах.

Во-вторых, управляющие кроме этого весьма ограниченны в страховании убытков с применением инструментов опционов и – срочного рынка фьючерсов. Не более 15% портфеля возможно положено в такие активы. Помимо этого, ФСФР строго смотрит за целевым применением средств фонда, исходя из этого обычно проведение операций на срочном рынке оказывается легко неосуществимым для ПИФов.

Всецело реализовать все акции портфеля управляющие кроме этого не вправе, поскольку инвестиционная декларация фондов требует две трети рабочих дней держать средства ПИФа в профильных активах; деньги смогут составлять не более 5% средств фонда.

Инвестиционная декларация фонда кроме этого ограничивает и переформирование портфеля в пользу менее падающих активов. К примеру, фонд акций не имеет возможности более 40% средств инвестировать в облигации. Так, маневров у ПИФов не так-то большое количество.

Чем больше фонд, тем сложнее поменять в нем состав и структуру портфеля. В случае если управляющий не смог переформировать портфель до падения рынка либо в самом его начале, ему вряд ли удастся минимизировать утраты – выход из падающих акций займет много времени. За это время обстановка на рынке может поменяться, и реализовывать акции уже не составит большого труда поздно и бессмысленно.

Существует множество стратегий поведения для частных инвесторов в условиях падающего рынка. Во-первых, пайщик может ничего не делать и просто ждать, в то время, когда рынок оправится от утрат и компенсирует ему полученные убытки. Такое смогут выдержать не все, но самые терпеливые, в большинстве случаев, приобретают вознаграждение.

Во-вторых, возможно попытаться погасить паи, а позже, в то время, когда будут предпосылки для роста фондового рынка, приобрести их опять. Неприятностей тут появляется целых три: рабочая группа за погашение, налог при погашении и невозможность определить момент начала повышения цен, дабы своевременно войти в рынок.

В-третьих, возможно попытаться перевести средства из более рискованных фондов акций в фонды облигаций. В случае если переход осуществляется в одной управляющей компании, то рабочих групп при обмене паев не появляется.

По данным газеты «ПИФинфo» , статья размещена на основании соглашения о сотрудничестве между " Правдой.Ру" и "ПИФ-инфо"

Лилия Субин

Похожие статьи

Занимательные записи

  • Недорогих лекарств в Российской Федерации не будет
  • Марина Петрухина: Недостаток окажет помощь нарастить производство мяса
  • Отыскать идею: Получи на грибах
spacer