
Не отыскав стратегического инвестора среди чужестранцев, "АвтоВАЗ" перевёл внимание на поиск портфельных инвесторов. Автоконцерн ведет переговоры о возможности продажи около 5% собственных акций западной инвесткомпании. Сделка может состояться уже в текущем году.
Уставный капитал "АвтоВАЗа" образовывает 16,06 млрд руб. и разбит на 27,19 млн обычных и 4,9 млн привилегированных акций номиналом 500 руб. Согласно данным ИК "Атон", около 53% уставного капитала компании контролируется менеджментом, 8% — ВТБ, около 18% — работниками предприятия. Около 13% акций "АвтоВАЗа" обращается на ММВБ и менее 1% преобразовано в GDR.
По отчетности по западным стандартам выручка "АвтоВАЗа" в 2002 г. составила 119,4 млрд руб., чистая прибыль — 1,33 млрд руб.
Управление "АвтоВАЗа" еще в прошедшем сезоне объявляло, что планирует вывести собственную компанию на интернациональный рынок капитала, реанимировать программу GDR, а после этого выпустить и новые бумаги, быть может, ADR. Но ни о каких предстоящих шагах, предпринимаемых в этом направлении, известно не было.
День назад вице-президент по стратегическому и корпоративному управлению автогиганта Михаил Москалев сказал, что ВАЗ решил реализовать часть собственных акций напрямую портфельным инвесторам и уже ведет соответствующие переговоры. Наряду с этим топ- менеджер "АвтоВАЗа" отказался уточнить, с кем как раз и о каком пакете идет обращение. Управляющий директор инвестиционной группы "Атон" Альберт Гавриков сказал, что его компания участвует в переговорах ( "Атон" — инвестконсультант "АвтоВАЗа") , но кроме этого отказался комментировать подробности.
Источник, близкий к "АвтоВАЗу", информирует, что переговоры ведутся с тремя зарубежными инвестиционными группами (назвать каковые он отказался) , одной из которых будет реализовано до 5% акций. Вхождение зарубежного фонда в состав акционеров "АвтоВАЗа" станет только первым этапом замысла вывода акций компании на западные рынки. А уже в 2004 г. "АвтоВАЗ" желал бы совершить частное размещение 7 — 8% собственных акций среди портфельных инвесторов и взять листинг на одной из западных бирж.
Главной целью продажи акций "АвтоВАЗа" зарубежным инвесторам есть увеличение ликвидности ценных бумаг завода и его рыночной капитализации, а как следствие — облегчение доступа к зарубежным денежным ресурсам. День назад акции "АвтоВАЗа" выросли на ММВБ на 0,94% до 755 руб. ($25,25) за акцию, а капитализация всей компании достигла $668,99 млн.
Аналитик ОФГ Елена Сахнова оценивает цена 7% акций "АвтоВАЗа" приблизительно в $53 млн.
Опрошенные "Ведомостями" представители зарубежных инвестфондов, ведущих бизнес в Российской Федерации, не торопятся признаваться в интересе к бумагам "АвтоВАЗа". В Hermitage Capital Management не подтвердили и не опровергли факт переговоров с автогигантом; представитель столичного отделения Templton Роман Филатов от комментариев отказался, в Prosperity Capital Management объявили, что переговоров с "АвтоВАЗом" не ведут. В Fidelity комментариев по этому поводу не дали.
"АвтоВАЗ" первым из отечественных производителей автомобилей решил реализовать часть собственных акций западным инвесторам и заявил о выводе собственных акций на западные рынки. Представители ГАЗа об этом кроме того не заикались, а "Северсталь-Авто" (осуществляет контроль УАЗ) на данный момент делает лишь первые шаги к этому: в октябре была выпущена первая консолидированная отчетность по МСФО.
Но российские компании друг за другом начинают применять частное размещение акций в качестве метода привлечения средств. К примеру, сравнительно не так давно шинный холдинг "Амтел" реализовал 3,8% акций фонду Templton, а сейчас о итогах размещения акций среди инвесторов собираются объявить "Силовые автомобили".
"АвтоВАЗ" решил сосредоточиться на поиске портфельных инвесторов, не отыскав стратегического, думает Елена Сахнова из ОФГ. Но, в самом "АвтоВАЗе" с тем, что у компании нет стратегического инвестора, не согласны. Таковым в компании вычисляют GM, с которой "АвтоВАЗ" участвует в СП "GM-АвтоВАЗ".
В самой Дженерал моторс предпочитают именовать сотрудничество с заводом из Тольятти "стратегическим партнерством". "Вопрос о покупке акций "АвтоВАЗа" для нас пока не стоит", — заявил представитель GM.
Сахнова отмечает, что продажа пакета акций одному инвестиционному фонду не сможет без шуток сказаться на ликвидности акций "АвтоВАЗа". Вячеслав Смольянинов из "НИКойла" уверен в том, что инвесторы, захотевшие приобрести бумаги "АвтоВАЗа", отправятся на громадный риск из-за низкой неопределённой динамики и ликвидности акций трансформации их цены. А Дмитрий Виноградов из Brunswick UBS говорит о сходстве в стратегии по выходу на западные рынки "АвтоВАЗа" и "Силовых автомобилей".
По словам аналитика, проведение первичных публичных размещений (IPO) для таких компаний есть через чур трудоемким занятием — затратным по времени и деньгам. "Совершить частное размещение значительно несложнее, но компания приобретает «стаж работы» на западных рынках", — говорит Виноградов. К тому же, согласно точки зрения аналитика, посредством частного размещения компании смогут проверить потенциальный спрос на собственные бумаги, информирует Самарский региональный сервисный центр.
По данным русских СМИ

Похожие статьи
-
Renault-Nissan получил разрешение ФАС на приобретение акций "АВТОВАЗа"
Федеральная служба по борьбе с монопозмом (ФАС) России дала разрешение альянсу Renault-Nissan на приобретение управляющего пакета акций автогиганта АвтоВАЗ , пишет РИА Новости ссылаясь на материалы…
-
На русском рынке акций пасмурно
День назад трейдеры на русском рынке акций, по всей видимости, вместо того, дабы торговать, слушали пресс-конференцию президента России. Главное событие дня – выступление президента Владимира Владимировича Путина –…
-
РАО принимает заявки на приобретение акций несогласных
Сейчас РАО «ЕЭС России» начинает прием заявок на приобретение 7,43% собственных акций, другими словами тех бумаг, каковые были выкуплены у не согласных с реформой акционеров. Цена будет выше рыночной – РАО…
-
Купить 12,12% акций "КАМАЗА" "Ростехнологиям" помог банк ВТБ
Купить 12,12% акций «КАМАЗА» «Ростехнологиям» помог банк ВТБ, выделивший на это кредит в размере $210 млн, пишет РИА Новости ссылаясь на пресс-секретаря банка. «В первых числах Июня…
-
Российский фондовый рынок торгуется в зоне маленького и неустойчивого роста
В понедельник российский фондовый рынок торгуется в зоне маленького и неустойчивого роста. Сейчас мы уже не видим того агрессивного давления, которое было характерно для прошедшей семь дней, говорит…